J9九游会AG

中文
英文 日文

从两起信披违规案看控股股东“资金归集类”资金占用违规

作者:李(li)子为

一、案情概述

近日,证监(jian)会连(lian)续(xu)发(fa)布两起(qi)债(zhai)券发(fa)行(xing)(xing)人信披(pi)违(wei)规案的行(xing)(xing)政处罚决定,处罚对象(xiang)分别为永城煤电控(kong)股(gu)集团(tuan)(tuan)有(you)限公(gong)司(si)(以(yi)下简(jian)称(cheng)(cheng)“永煤控(kong)股(gu)”)与(yu)康得(de)(de)新复合材料集团(tuan)(tuan)股(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)(以(yi)下简(jian)称(cheng)(cheng)“康得(de)(de)新”)及其控(kong)股(gu)股(gu)东(dong)康得(de)(de)投(tou)资(zi)集团(tuan)(tuan)有(you)限公(gong)司(si)(以(yi)下简(jian)称(cheng)(cheng)“康得(de)(de)集团(tuan)(tuan)”),这两起(qi)债(zhai)券信披(pi)违(wei)规皆(jie)与(yu)公(gong)司(si)控(kong)股(gu)股(gu)东(dong)资(zi)金占用有(you)关。

(一) 永煤控股债券信(xin)息披(pi)露违法案(an)(中国证监(jian)会(hui)行(xing)政处罚决定书〔2021〕44号,以(yi)下简称(cheng)“永煤债案(an)”)

永煤(mei)控股(gu)自(zi)(zi)2007年成立后,根据控股(gu)股(gu)东河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)源化(hua)工(gong)集(ji)团(以下(xia)简(jian)称(cheng)“河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)”)的(de)要求进行资(zi)(zi)(zi)金(jin)归(gui)集(ji),永煤(mei)控股(gu)资(zi)(zi)(zi)金(jin)被自(zi)(zi)动归(gui)集(ji)至其在河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)源化(hua)工(gong)集(ji)团财(cai)务(wu)(wu)有限公(gong)(gong)司(系(xi)河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)控股(gu)子(zi)公(gong)(gong)司,以下(xia)简(jian)称(cheng)“河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)财(cai)务(wu)(wu)公(gong)(gong)司”)开立的(de)账户,被归(gui)集(ji)的(de)资(zi)(zi)(zi)金(jin)由(you)河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)资(zi)(zi)(zi)金(jin)管理中心负责(ze)调度,永煤(mei)控股(gu)需经(jing)审批(pi)后使用(yong)。但上述(shu)资(zi)(zi)(zi)金(jin)事(shi)实上已由(you)河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)统筹用(yong)于其它项目(mu)。

2018年(nian)1月(yue)至2020年(nian)10月(yue)期(qi)间,永煤控股(gu)累(lei)计发行银行间债务(wu)(wu)融(rong)资工(gong)具(ju)21期(qi),非公开发行公司债3期(qi)。在相(xiang)关(guan)债务(wu)(wu)融(rong)资工(gong)具(ju)和私募(mu)债募(mu)集说(shuo)(shuo)明(ming)书(shu)、定(ding)(ding)期(qi)报告(gao)等(deng)文(wen)件(jian)中,永煤控股(gu)将应收河(he)南能(neng)化的往来款作(zuo)为货(huo)币资金列报,导致其合并报表层面(mian)虚(xu)增货(huo)币资金。永煤控股(gu)相(xiang)关(guan)债务(wu)(wu)融(rong)资工(gong)具(ju)和私募(mu)债募(mu)集说(shuo)(shuo)明(ming)书(shu)、定(ding)(ding)期(qi)报告(gao)等(deng)文(wen)件(jian)存在虚(xu)假记载。

(二) 康得新与康得集团债券信息披露违法案(中国(guo)证监会行政处罚决定(ding)书(shu)〔2021〕56号(hao)、57号(hao),以(yi)下并称“康得债案”)

2014年(nian),康(kang)得(de)集团与(yu)北(bei)(bei)京(jing)(jing)银(yin)行西单支(zhi)行签订了《现金(jin)管理(li)服务协议》,对康(kang)得(de)集团控制的下(xia)(xia)属公(gong)司(si)在北(bei)(bei)京(jing)(jing)银(yin)行股份(fen)有(you)限公(gong)司(si)西单支(zhi)行(以下(xia)(xia)简称“北(bei)(bei)京(jing)(jing)银(yin)行西单支(zhi)行”)开立的银(yin)行账户(hu)进行统一管理(li),将协议下(xia)(xia)子公(gong)司(si)账户(hu)资金(jin)实时归(gui)(gui)集到(dao)(dao)康(kang)得(de)集团北(bei)(bei)京(jing)(jing)银(yin)行西单支(zhi)行3258账户(hu),如需付(fu)款再从(cong)母账户(hu)下(xia)(xia)拨。各子账户(hu)实际余额为0,康(kang)得(de)新及其(qi)合(he)并财务报表范围内3家子公(gong)司(si)的银(yin)行账户(hu)资金(jin)被实时归(gui)(gui)集到(dao)(dao)康(kang)得(de)集团。

2017年至2018年间(jian),康(kang)得新在(zai)中国银行(xing)间(jian)市(shi)(shi)场(chang)交易商(shang)协会注册并向(xiang)银行(xing)间(jian)市(shi)(shi)场(chang)合格机(ji)构投资(zi)者公(gong)开发行(xing)债(zhai)务(wu)融(rong)资(zi)工具,包括(kuo)2期中期票据以(yi)及(ji)2期超(chao)短期融(rong)资(zi)券。在(zai)发行(xing)和存(cun)续期内,康(kang)得新披露的2015年至2018年财务(wu)报告存(cun)在(zai)虚假(jia)记载(zai)。

2017年康得集团(tuan)(tuan)在中国银(yin)行(xing)间(jian)市场(chang)交易商协(xie)会注册并非(fei)公开发行(xing)5期定(ding)向债务(wu)融资工具。在发行(xing)和存(cun)续期内,康得集团(tuan)(tuan)披露的(de)2015年至2017年财务(wu)报告存(cun)在虚假记载(zai)。

永煤债通过控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东(dong)控制的财务(wu)公司实现(xian)资(zi)金(jin)归集(ji),而康得(de)债则通过银行的“现(xian)金(jin)管理服务(wu)”实现(xian)资(zi)金(jin)归集(ji),其实质都是虚构财务(wu)报表中的货币资(zi)金(jin)余额以隐瞒控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东(dong)及(ji)其关联方的资(zi)金(jin)占用行为。

二、集团公司内“资金归集”的(de)监管要求

永煤债(zhai)案(an)与(yu)康(kang)得债(zhai)案(an)的信息披露违法各具特(te)点,永煤债(zhai)案(an)中发(fa)行人通过(guo)集团内的关联(lian)财务公(gong)司(si)向控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东归(gui)(gui)集资金,而康(kang)得债(zhai)案(an)中发(fa)行人则是(shi)通过(guo)银行的现(xian)(xian)(xian)金管(guan)理服务实现(xian)(xian)(xian)资金归(gui)(gui)集。北(bei)京(jing)银行西单支(zhi)行的现(xian)(xian)(xian)金管(guan)理服务因涉及(ji)显示(shi)虚假账户余额(e),因此其本身即具有违法性。而对于集团财务公(gong)司(si)归(gui)(gui)集集团内部资金,则有专门(men)的监管(guan)要求。

与(yu)此(ci)同(tong)时,永煤债案(an)与(yu)康得债案(an)具有共同(tong)点(dian),二(er)(er)者(zhe)皆为发行人控股股东以资(zi)金归集方式占用发行人资(zi)金,发行人因虚构货币(bi)资(zi)金构成信息披露(lu)违(wei)(wei)法,此(ci)二(er)(er)种违(wei)(wei)法行为的本(ben)质皆为关联交易违(wei)(wei)规。

(一) 集团财务(wu)公司(si)的合规要求

在(zai)(zai)永煤债(zhai)案中,河(he)南能化通过(guo)将(jiang)永煤控(kong)股的(de)(de)资(zi)金(jin)(jin)自动归集(ji)(ji)到企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财务(wu)(wu)公(gong)司(si)的(de)(de)方式实现(xian)资(zi)金(jin)(jin)占用。根(gen)据(ju)《企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财务(wu)(wu)公(gong)司(si)管理办(ban)法》的(de)(de)定(ding)义,财务(wu)(wu)公(gong)司(si)是以加强企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)资(zi)金(jin)(jin)集(ji)(ji)中管理和提(ti)高企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)资(zi)金(jin)(jin)使用效率为(wei)目(mu)的(de)(de),为(wei)企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)成员单(dan)位提(ti)供财务(wu)(wu)管理服务(wu)(wu)的(de)(de)非(fei)银(yin)行金(jin)(jin)融机构。可见,企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)内(nei)部通过(guo)财务(wu)(wu)公(gong)司(si)集(ji)(ji)中管理集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)内(nei)部资(zi)金(jin)(jin)本身并(bing)不存(cun)在(zai)(zai)法律障碍。与此同(tong)时(shi),由于财务(wu)(wu)公(gong)司(si)开(kai)展的(de)(de)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)(wu)具(ju)有金(jin)(jin)融性质(zhi),并(bing)且企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财务(wu)(wu)公(gong)司(si)与上市公(gong)司(si)间(jian)的(de)(de)业(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)(wu)具(ju)有关联(lian)交(jiao)易的(de)(de)性质(zhi),因此关于财务(wu)(wu)公(gong)司(si)的(de)(de)设立与运作(zuo),相关法律法规有特别的(de)(de)监管要求。

1. 持牌要求

首(shou)先,财(cai)务公(gong)司(si)(si)设立与(yu)开(kai)展业(ye)务需取得(de)(de)业(ye)务资质(zhi)。企业(ye)集(ji)团(tuan)财(cai)务公(gong)司(si)(si)是非(fei)银(yin)(yin)行(xing)金(jin)融(rong)机构(gou),其(qi)设立及开(kai)展金(jin)融(rong)业(ye)务需取得(de)(de)相应的(de)许可证。《企业(ye)集(ji)团(tuan)财(cai)务公(gong)司(si)(si)管(guan)理办法》第(di)16条规定,财(cai)务公(gong)司(si)(si)需凭由中国(guo)银(yin)(yin)行(xing)业(ye)监(jian)督管(guan)理委(wei)员会(hui)颁发(fa)的(de)《金(jin)融(rong)许可证》到工(gong)商(shang)行(xing)政管(guan)理机关(guan)办理注册(ce)登(deng)记才可开(kai)业(ye)。根据中国(guo)银(yin)(yin)行(xing)间(jian)市场(chang)交(jiao)易商(shang)协会(hui)公(gong)开(kai)信息,目前已取得(de)(de)非(fei)银(yin)(yin)行(xing)类金(jin)融(rong)机构(gou)资质(zhi)的(de)企业(ye)集(ji)团(tuan)财(cai)务公(gong)司(si)(si)共116家,其(qi)中包括河南能(neng)源化工(gong)集(ji)团(tuan)财(cai)务有限公(gong)司(si)(si)。

其次,如果财务(wu)(wu)公(gong)司未取得业务(wu)(wu)资(zi)质开展(zhan)业务(wu)(wu)的,可能被直接(jie)认(ren)定(ding)为资(zi)金占(zhan)(zhan)用。《深圳证券交(jiao)易(yi)所上(shang)(shang)市公(gong)司信息披(pi)(pi)露(lu)指引第5号(hao)——交(jiao)易(yi)与(yu)关联(lian)交(jiao)易(yi)》(以下简称(cheng)《信息披(pi)(pi)露(lu)指引第5号(hao)》)第14条规定(ding),上(shang)(shang)市公(gong)司与(yu)不(bu)具备业务(wu)(wu)资(zi)质的财务(wu)(wu)公(gong)司发(fa)生关联(lian)交(jiao)易(yi),构成资(zi)金占(zhan)(zhan)用的,应当及(ji)(ji)时报告交(jiao)易(yi)所并按照规定(ding)及(ji)(ji)时予以解决。

财务公司(si)开展的(de)(de)存(cun)贷(dai)款业务具(ju)有金(jin)(jin)融性质(zhi),因(yin)此不具(ju)备业务资质(zhi)的(de)(de)公司(si)开展相关业务存(cun)在违(wei)规(gui)风险(xian),并且可能被直接认定(ding)为资金(jin)(jin)拆借类的(de)(de)资金(jin)(jin)占用。

2. 书面协议要求

上(shang)(shang)交(jiao)所与深交(jiao)所在《股票上(shang)(shang)市(shi)规(gui)则》中对(dui)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司的关联(lian)交(jiao)易(yi)披露要求作出规(gui)定。上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司与集团财(cai)务公(gong)司的存贷款(kuan)业务属(shu)于关联(lian)交(jiao)易(yi),因此应(ying)当(dang)遵循(xun)相应(ying)的规(gui)定。上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司与集团财(cai)务公(gong)司应(ying)当(dang)签(qian)订书面协议(yi),协议(yi)内容应(ying)当(dang)包括定价原则和依据、交(jiao)易(yi)价格等主要条(tiao)款(kuan)。

另外,深交所《信(xin)息披露业(ye)务(wu)(wu)(wu)备忘录第(di)37号——涉及财务(wu)(wu)(wu)公(gong)(gong)司(si)(si)关联存(cun)贷款(kuan)(kuan)(kuan)等金(jin)融业(ye)务(wu)(wu)(wu)的(de)(de)信(xin)息披露》(以下简称《信(xin)息披露业(ye)务(wu)(wu)(wu)备忘录第(di)37号》)对上市公(gong)(gong)司(si)(si)与(yu)集团财务(wu)(wu)(wu)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)存(cun)贷款(kuan)(kuan)(kuan)业(ye)务(wu)(wu)(wu)作出专门规定(ding):上市公(gong)(gong)司(si)(si)与(yu)关联财务(wu)(wu)(wu)公(gong)(gong)司(si)(si)发(fa)生存(cun)贷款(kuan)(kuan)(kuan)等金(jin)融业(ye)务(wu)(wu)(wu)的(de)(de),应当签(qian)订金(jin)融服务(wu)(wu)(wu)协(xie)(xie)议(yi)(yi)(yi)并作为单独议(yi)(yi)(yi)案履行(xing)董事会或股东大会审(shen)议(yi)(yi)(yi)程序(xu)。金(jin)融服务(wu)(wu)(wu)协(xie)(xie)议(yi)(yi)(yi)的(de)(de)内容包括但(dan)不限于协(xie)(xie)议(yi)(yi)(yi)期限、预(yu)计金(jin)额(e)(存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)的(de)(de)应明(ming)确在财务(wu)(wu)(wu)公(gong)(gong)司(si)(si)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)每日余额(e)的(de)(de)最(zui)高限额(e))、交易的(de)(de)定(ding)价(包括存(cun)贷款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)率(lv)与(yu)同(tong)期银行(xing)利(li)率(lv)的(de)(de)比较情况(kuang))、保证上市公(gong)(gong)司(si)(si)资金(jin)安全采取的(de)(de)风险控制措施等。

3. 关联交易审议与披露要求

上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)与(yu)集(ji)团财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)的存贷(dai)款等业(ye)务(wu)属于关(guan)联(lian)交易(yi)(yi),最核心(xin)的合规要(yao)(yao)求(qiu)即(ji)审(shen)议与(yu)披(pi)露要(yao)(yao)求(qiu)。拟与(yu)集(ji)团财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)发生关(guan)联(lian)交易(yi)(yi)的,上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)应当(dang)及时履行披(pi)露义(yi)务(wu),并根据关(guan)联(lian)交易(yi)(yi)所涉(she)金额的绝对金额与(yu)占(zhan)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)净资产的比(bi)例的不同(tong),判断相关(guan)交易(yi)(yi)对上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)重大性的不同(tong),分别(bie)交由董事(shi)会(hui)或股(gu)东大会(hui)审(shen)议,关(guan)联(lian)董事(shi)与(yu)关(guan)联(lian)股(gu)东回避表决。

根据深交(jiao)(jiao)所《信息(xi)披露(lu)业务备忘(wang)录第(di)37号》第(di)7条、第(di)8条的规定,上市(shi)公司在关(guan)联财务公司存贷款的货币资(zi)金(jin)每日限额达300万元且占(zhan)最近(jin)一(yi)期经(jing)审(shen)计净(jing)资(zi)产0.5%以上的,应(ying)及时(shi)对外披露(lu);存贷款的货币资(zi)金(jin)每日限额达3000万元且占(zhan)最近(jin)一(yi)期经(jing)审(shen)计净(jing)资(zi)产5%以上的,应(ying)及时(shi)对外披露(lu)并提交(jiao)(jiao)股东大会审(shen)议。上交(jiao)(jiao)所《股票上市(shi)规则》中的相关(guan)规定与《信息(xi)披露(lu)业务备忘(wang)录第(di)37号》基本一(yi)致。

另外,根据(ju)《证监(jian)会关(guan)于(yu)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)与(yu)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财(cai)务公(gong)(gong)司(si)(si)(si)规范运(yun)作的(de)(de)(de)文件(jian)》的(de)(de)(de)规定,存(cun)放在财(cai)务公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)存(cun)款余额不(bu)得超过总资产金(jin)额的(de)(de)(de)5%且(qie)不(bu)超过货币资金(jin)总额的(de)(de)(de)50%,可见(jian),证监(jian)会曾尝试(shi)通过限制上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)在集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财(cai)务公(gong)(gong)司(si)(si)(si)存(cun)款的(de)(de)(de)额度(du)以规范上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)与(yu)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财(cai)务公(gong)(gong)司(si)(si)(si)间的(de)(de)(de)关(guan)联交(jiao)易。但是,该文件(jian)并未正(zheng)式发布,因此并未对上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)产生约(yue)束力。由于(yu)财(cai)务公(gong)(gong)司(si)(si)(si)存(cun)贷款的(de)(de)(de)利率优(you)惠并且(qie)内(nei)部资金(jin)管(guan)理更(geng)有效率,实践中(zhong)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)在集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财(cai)务公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)存(cun)款额度(du)也未受到该文件(jian)限制。出于(yu)效率的(de)(de)(de)考虑,上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)与(yu)集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)财(cai)务公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)关(guan)联交(jiao)易具有合理性(xing),但必须以遵循(xun)关(guan)联交(jiao)易监(jian)管(guan)要求(qiu)为前提。

(二(er)) 集(ji)团(tuan)“资金归(gui)集(ji)”监管(guan)的本质——关联交易监管(guan)

根据证监会(hui)发布的(de)(de)《会(hui)计监管风(feng)险提示(shi)第9号——上市公(gong)司(si)控股(gu)股(gu)东资金(jin)(jin)(jin)占(zhan)用(yong)(yong)及(ji)其审(shen)计》(以下简称《风(feng)险提示(shi)第9号》),资金(jin)(jin)(jin)占(zhan)用(yong)(yong)的(de)(de)主要方(fang)式(shi)可(ke)分为(wei)余(yu)额(e)模(mo)式(shi)与(yu)发生额(e)模(mo)式(shi),而永(yong)煤(mei)债(zhai)与(yu)康(kang)得(de)债(zhai)案中(zhong)的(de)(de)资金(jin)(jin)(jin)占(zhan)用(yong)(yong)都属于余(yu)额(e)模(mo)式(shi)型(xing)的(de)(de)资金(jin)(jin)(jin)占(zhan)用(yong)(yong),即通过(guo)虚构(gou)财务报(bao)表中(zhong)的(de)(de)货币资金(jin)(jin)(jin)余(yu)额(e),以隐瞒控股(gu)股(gu)东及(ji)其关(guan)(guan)(guan)联(lian)方(fang)占(zhan)用(yong)(yong)上市公(gong)司(si)资金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)资金(jin)(jin)(jin)占(zhan)用(yong)(yong)方(fang)式(shi)。具(ju)体而言,在永(yong)煤(mei)债(zhai)案中(zhong),永(yong)煤(mei)控股(gu)的(de)(de)货币资金(jin)(jin)(jin)归入(ru)河南能化财务公(gong)司(si)后,相(xiang)关(guan)(guan)(guan)资金(jin)(jin)(jin)成为(wei)具(ju)有债(zhai)权性质的(de)(de)往来款(kuan),但永(yong)煤(mei)控股(gu)仍将相(xiang)关(guan)(guan)(guan)款(kuan)项作(zuo)为(wei)货币资金(jin)(jin)(jin)予以披露(lu);在康(kang)得(de)债(zhai)案中(zhong),通过(guo)北京银(yin)行(xing)西单支行(xing)的(de)(de)现金(jin)(jin)(jin)管理服(fu)务协(xie)议(yi),康(kang)得(de)新(xin)及(ji)其他(ta)子(zi)公(gong)司(si)的(de)(de)资金(jin)(jin)(jin)被(bei)归入(ru)康(kang)得(de)集团的(de)(de)母(mu)账(zhang)(zhang)户,康(kang)得(de)新(xin)及(ji)相(xiang)关(guan)(guan)(guan)子(zi)公(gong)司(si)各(ge)年末相(xiang)关(guan)(guan)(guan)账(zhang)(zhang)户的(de)(de)实际余(yu)额(e)为(wei)0,但相(xiang)关(guan)(guan)(guan)信息披露(lu)文件(jian)中(zhong)并未披露(lu)该(gai)情况。

在集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)“资(zi)(zi)金(jin)(jin)归(gui)集(ji)(ji)”案件(jian)中(zhong),财(cai)务(wu)造假(jia)是(shi)资(zi)(zi)金(jin)(jin)占用(yong)的(de)(de)(de)结果。由于集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)内(nei)子(zi)(zi)公司(si)(si)的(de)(de)(de)资(zi)(zi)金(jin)(jin)皆被(bei)集(ji)(ji)中(zhong)归(gui)集(ji)(ji)到母公司(si)(si)账户(hu)中(zhong),各子(zi)(zi)公司(si)(si)的(de)(de)(de)货币(bi)资(zi)(zi)金(jin)(jin)余额会大幅下降。为隐瞒控股股东占用(yong)公司(si)(si)资(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)实际情况,子(zi)(zi)公司(si)(si)不得不虚(xu)构公司(si)(si)货币(bi)资(zi)(zi)金(jin)(jin)余额,加(jia)之集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)内(nei)子(zi)(zi)公司(si)(si)汇集(ji)(ji)的(de)(de)(de)庞大资(zi)(zi)金(jin)(jin)量,集(ji)(ji)团(tuan)(tuan)的(de)(de)(de)“资(zi)(zi)金(jin)(jin)归(gui)集(ji)(ji)”往往会引(yin)发数(shu)额巨(ju)大的(de)(de)(de)财(cai)务(wu)造假(jia)案件(jian)。

在集(ji)团“资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)归集(ji)”案(an)件中,财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)是资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)占用的(de)(de)手段。财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)是企业集(ji)团特有的(de)(de)非银行(xing)(xing)金(jin)(jin)(jin)融机构(gou),其可(ke)(ke)以(yi)有效提高集(ji)团内部的(de)(de)资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)使用效率,同(tong)时也成为企业集(ji)团资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)占用的(de)(de)有力工具。例如,永煤(mei)控股(gu)名义上与财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)发(fa)生存款业务(wu),资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)往来本应计货币资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)下的(de)(de)银行(xing)(xing)存款,但永煤(mei)控股(gu)实际已(yi)无(wu)法支(zhi)取相关(guan)资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin),不符(fu)合(he)作为货币资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)列报的(de)(de)要(yao)求,与财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)交易名存实亡,财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)成为控股(gu)股(gu)东占用子公(gong)(gong)司(si)资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)工具。与此同(tong)时,由于上市公(gong)(gong)司(si)与关(guan)联财(cai)务(wu)公(gong)(gong)司(si)往来的(de)(de)监管(guan)要(yao)求,上市公(gong)(gong)司(si)控股(gu)股(gu)东可(ke)(ke)能转而使用其他手段归集(ji)子公(gong)(gong)司(si)资(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin),如康得债案(an)中利用银行(xing)(xing)提供(gong)的(de)(de)现(xian)金(jin)(jin)(jin)管(guan)理服(fu)务(wu)。

在集(ji)团(tuan)(tuan)“资(zi)金(jin)归集(ji)”案件中,违规关联交易是资(zi)金(jin)占(zhan)用(yong)(yong)的(de)(de)(de)(de)本质(zhi)。企(qi)业集(ji)团(tuan)(tuan)内各公司(si)间(jian)的(de)(de)(de)(de)资(zi)金(jin)拆借可以缓解部分公司(si)的(de)(de)(de)(de)资(zi)金(jin)紧(jin)张,提高集(ji)团(tuan)(tuan)整(zheng)体的(de)(de)(de)(de)资(zi)金(jin)利(li)用(yong)(yong)效率。然而,此种交易很可能(neng)成为(wei)集(ji)团(tuan)(tuan)控股股东利(li)益(yi)输送、占(zhan)用(yong)(yong)集(ji)团(tuan)(tuan)资(zi)金(jin)的(de)(de)(de)(de)手段。资(zi)金(jin)占(zhan)用(yong)(yong)的(de)(de)(de)(de)本质(zhi)即(ji)控股股东或其(qi)他关联方,未经上市(shi)公司(si)的(de)(de)(de)(de)审议(yi)程(cheng)序(xu)与信息(xi)披露程(cheng)序(xu),与上市(shi)公司(si)发生关联交易,占(zhan)用(yong)(yong)上市(shi)公司(si)资(zi)金(jin)的(de)(de)(de)(de)行为(wei)。

因此,集团(tuan)“资(zi)(zi)金归集”案件的(de)本(ben)质(zhi)是(shi)集团(tuan)控股(gu)股(gu)东通过关(guan)联(lian)交易(yi)(yi)占用子公司资(zi)(zi)金,对集团(tuan)“资(zi)(zi)金归集”监管的(de)本(ben)质(zhi)即监管违规(gui)关(guan)联(lian)交易(yi)(yi)。

三、“资金归(gui)集”类资金占用(yong)违规(gui)的(de)成因

永煤债(zhai)案(an)(an)与康(kang)得(de)债(zhai)案(an)(an)虽然都属于“资金归(gui)集(ji)”类的(de)(de)资金占用(yong),但(dan)二(er)者在违(wei)规(gui)(gui)主体、违(wei)规(gui)(gui)手段、违(wei)规(gui)(gui)行(xing)(xing)为影响等方面皆(jie)存在区别,二(er)者的(de)(de)区别与其违(wei)规(gui)(gui)行(xing)(xing)为发生的(de)(de)原(yuan)因(yin)密切相关。

(一) 债券市(shi)场监管(guan)(guan)与股(gu)票市(shi)场监管(guan)(guan)的脱节

企(qi)业(ye)集(ji)(ji)(ji)团(tuan)财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)设立与(yu)开(kai)(kai)展(zhan)业(ye)务(wu)需取得《金(jin)融许可证(zheng)》。河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si)作(zuo)为河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)控制(zhi)的(de)(de)企(qi)业(ye)集(ji)(ji)(ji)团(tuan)的(de)(de)财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si),持(chi)(chi)有(you)(you)《金(jin)融许可证(zheng)》,符(fu)合持(chi)(chi)牌要求(qiu)(qiu),然而(er)永煤债(zhai)(zhai)仍(reng)发(fa)生财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si)违(wei)规(gui)(gui)(gui)开(kai)(kai)展(zhan)业(ye)务(wu),导致河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)占(zhan)用子公(gong)司(si)(si)(si)资(zi)金(jin)。究其原因(yin),从(cong)内部(bu)而(er)言,源(yuan)于集(ji)(ji)(ji)团(tuan)内部(bu)运作(zuo)不规(gui)(gui)(gui)范(fan),河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si)违(wei)反《企(qi)业(ye)集(ji)(ji)(ji)团(tuan)财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si)管(guan)理办法(fa)(fa)》等(deng)监管(guan)要求(qiu)(qiu)开(kai)(kai)展(zhan)业(ye)务(wu);从(cong)外部(bu)而(er)言,则可能(neng)(neng)源(yuan)于债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)市(shi)场(chang)与(yu)股(gu)票市(shi)场(chang)监管(guan)要求(qiu)(qiu)的(de)(de)不一致。如(ru)前(qian)所述,深交所、上(shang)(shang)交所及证(zheng)监会等(deng)监管(guan)机构对资(zi)金(jin)占(zhan)用、上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)关(guan)联(lian)交易等(deng)有(you)(you)具体的(de)(de)规(gui)(gui)(gui)定,甚至(zhi)对上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)与(yu)关(guan)联(lian)财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)交易有(you)(you)专门规(gui)(gui)(gui)定。而(er)公(gong)司(si)(si)(si)债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)的(de)(de)发(fa)行(xing)与(yu)持(chi)(chi)续(xu)监管(guan)则受到《公(gong)司(si)(si)(si)债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)发(fa)行(xing)与(yu)交易管(guan)理办法(fa)(fa)》、《银行(xing)间(jian)债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)市(shi)场(chang)非金(jin)融企(qi)业(ye)债(zhai)(zhai)务(wu)融资(zi)工具管(guan)理办法(fa)(fa)》等(deng)规(gui)(gui)(gui)范(fan)的(de)(de)规(gui)(gui)(gui)制(zhi)。但债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)与(yu)股(gu)票在证(zheng)券(quan)(quan)种类(lei)、投资(zi)者(zhe)资(zi)质等(deng)方(fang)面存在区(qu)别,因(yin)此(ci)债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)类(lei)规(gui)(gui)(gui)范(fan)的(de)(de)详尽程度相较股(gu)票类(lei)规(gui)(gui)(gui)范(fan)略有(you)(you)不足。例如(ru),债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)的(de)(de)信息披露要求(qiu)(qiu)虽然围绕(rao)债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)发(fa)行(xing)人的(de)(de)偿债(zhai)(zhai)能(neng)(neng)力(li)作(zuo)出规(gui)(gui)(gui)定,但是并未(wei)明确要求(qiu)(qiu)债(zhai)(zhai)券(quan)(quan)发(fa)行(xing)人披露关(guan)联(lian)交易。基(ji)于此(ci),河(he)(he)南(nan)能(neng)(neng)化(hua)通过集(ji)(ji)(ji)团(tuan)财(cai)(cai)务(wu)公(gong)司(si)(si)(si)占(zhan)用永煤控股(gu)资(zi)金(jin)长达十(shi)余年却未(wei)受到有(you)(you)效规(gui)(gui)(gui)范(fan)。

永煤(mei)债“爆雷”的(de)(de)同时,也(ye)向市场(chang)(chang)(chang)揭示了(le)债券市场(chang)(chang)(chang)监管的(de)(de)不足(zu),直(zhi)接影响了(le)市场(chang)(chang)(chang)的(de)(de)整体信(xin)用,进而引发(fa)债市连锁冲击,导致全国(guo)煤(mei)炭类债券、河北、山西甚至(zhi)云南等地的(de)(de)国(guo)企债均受波及(ji),一级市场(chang)(chang)(chang)被迫取消(xiao)发(fa)行(xing),二级市场(chang)(chang)(chang)遭遇(yu)“打折”抛售。

(二(er)) 公司(si)变相规避关联交易审议披露要求(qiu)

由于(yu)上市(shi)公司(si)(si)(si)严格的监管要求,上市(shi)公司(si)(si)(si)控(kong)股(gu)股(gu)东与(yu)上市(shi)公司(si)(si)(si)从事关(guan)(guan)联(lian)交(jiao)易(yi)前(qian)需经过审议程序与(yu)披露程序。如果关(guan)(guan)联(lian)交(jiao)易(yi)金(jin)额过高,则(ze)可能(neng)会影响(xiang)投(tou)资者对上市(shi)公司(si)(si)(si)经营资金(jin)充(chong)足性的判断,进而影响(xiang)对公司(si)(si)(si)持续经营能(neng)力的判断,导致公司(si)(si)(si)股(gu)价(jia)下跌。因(yin)此上市(shi)公司(si)(si)(si)控(kong)股(gu)股(gu)东更倾(qing)向于(yu)规(gui)避审议与(yu)披露要求,通过对交(jiao)易(yi)形(xing)式(shi)的设计,避免相关(guan)(guan)交(jiao)易(yi)被(bei)认定为(wei)关(guan)(guan)联(lian)交(jiao)易(yi)。

《风险提示第9号》对(dui)多(duo)种控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东(dong)规避审议与披(pi)露要求(qiu)的资(zi)金(jin)(jin)(jin)占用(yong)方(fang)式作出列举(ju)。康得债案的资(zi)金(jin)(jin)(jin)占用(yong)方(fang)式即属于“控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东(dong)通过与金(jin)(jin)(jin)融机构签订集团(tuan)资(zi)金(jin)(jin)(jin)管(guan)理协议、资(zi)金(jin)(jin)(jin)池安排等(deng),将上(shang)市(shi)公(gong)司货(huo)币资(zi)金(jin)(jin)(jin)归集并挪用(yong),但(dan)上(shang)市(shi)公(gong)司货(huo)币资(zi)金(jin)(jin)(jin)项(xiang)目(mu)显(xian)示为被占用(yong)前的‘应计余额’”。

(三) 第(di)三方(fang)机(ji)构(gou)配合违规

中(zhong)介(jie)(jie)机(ji)(ji)(ji)构是资(zi)本市场的(de)(de)“看(kan)门人”,其(qi)监督职(zhi)责贯穿发(fa)行人自(zi)发(fa)行至存续的(de)(de)各(ge)个(ge)阶段(duan)(duan)(duan)(duan)。永煤(mei)控股与康(kang)得新的(de)(de)债(zhai)券发(fa)行及存续阶段(duan)(duan)(duan)(duan)有多家中(zhong)介(jie)(jie)机(ji)(ji)(ji)构提供服务,如(ru)债(zhai)券发(fa)行阶段(duan)(duan)(duan)(duan)的(de)(de)承销商、信(xin)用评(ping)估(gu)机(ji)(ji)(ji)构,债(zhai)券存续阶段(duan)(duan)(duan)(duan)的(de)(de)审计机(ji)(ji)(ji)构等。然(ran)而永煤(mei)债(zhai)与康(kang)得债(zhai)的(de)(de)资(zi)金占用情(qing)况历时久远,且资(zi)金归集(ji)安排远早于(yu)相关债(zhai)券的(de)(de)发(fa)行时间(jian),相关中(zhong)介(jie)(jie)机(ji)(ji)(ji)构却皆未对公(gong)司存在的(de)(de)资(zi)金占用情(qing)况提出异议(yi)。

在永(yong)煤(mei)债案中(zhong),永(yong)煤(mei)控股转出(chu)的(de)(de)资金由河南(nan)能化统一调度,因(yin)此相关(guan)资金不应计货币(bi)资金,而应作为(wei)应收科目单独列报。参与永(yong)煤(mei)债发行承(cheng)(cheng)销的(de)(de)承(cheng)(cheng)销商、审计师等中(zhong)介机构可以通过核(he)查(cha)历史交(jiao)易、向(xiang)银行及(ji)财务(wu)公司询(xun)证等方式进行核(he)查(cha),对于与具有关(guan)联(lian)关(guan)系的(de)(de)财务(wu)公司的(de)(de)交(jiao)易采(cai)取更高的(de)(de)核(he)查(cha)要求,但相关(guan)中(zhong)介机构并未(wei)勤勉(mian)履行核(he)查(cha)职责。

除发行(xing)(xing)(xing)人及相关中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介机(ji)构外,发行(xing)(xing)(xing)人控股(gu)股(gu)东进行(xing)(xing)(xing)资(zi)(zi)金(jin)(jin)归(gui)(gui)集(ji)过程中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)尚有其(qi)他主体的(de)(de)“帮助”。如(ru)在康(kang)得(de)(de)债(zhai)案中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong),北京银(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)西单(dan)支(zhi)行(xing)(xing)(xing)直(zhi)接参与康(kang)得(de)(de)新(xin)与其(qi)控股(gu)股(gu)东的(de)(de)“资(zi)(zi)金(jin)(jin)归(gui)(gui)集(ji)”行(xing)(xing)(xing)为,为康(kang)得(de)(de)集(ji)团(tuan)(tuan)提供(gong)(gong)(gong)“现(xian)金(jin)(jin)管理服务”。根据康(kang)得(de)(de)新(xin)于2019年5月8日(ri)《关于深交所关注(zhu)函的(de)(de)回复(fu)》中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)披露的(de)(de)《现(xian)金(jin)(jin)管理业(ye)务合作协议》第12条(tiao)第1款(kuan),北京银(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)西单(dan)支(zhi)行(xing)(xing)(xing)提供(gong)(gong)(gong)账(zhang)户资(zi)(zi)金(jin)(jin)实时(shi)集(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)服务,当子(zi)账(zhang)户发生收款(kuan)时(shi),资(zi)(zi)金(jin)(jin)实时(shi)向(xiang)上归(gui)(gui)集(ji);当子(zi)账(zhang)户发生付款(kuan)时(shi),自集(ji)团(tuan)(tuan)账(zhang)户实时(shi)向(xiang)下下拨资(zi)(zi)金(jin)(jin)完成支(zhi)付。另(ling)外,北京银(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)西单(dan)支(zhi)行(xing)(xing)(xing)还提供(gong)(gong)(gong)呈现(xian)余额管理,康(kang)得(de)(de)新(xin)及其(qi)他子(zi)公司可以通过显示“应计(ji)余额”呈现(xian)账(zhang)户余额,即显示的(de)(de)银(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)存款(kuan)余额包括向(xiang)集(ji)团(tuan)(tuan)账(zhang)户归(gui)(gui)集(ji)的(de)(de)金(jin)(jin)额,与永煤债(zhai)案中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)将应收科(ke)目作为货(huo)币资(zi)(zi)金(jin)(jin)列报实质(zhi)相同。《现(xian)金(jin)(jin)管理业(ye)务合作协议》中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)的(de)(de)相关约定直(zhi)接对财务造(zao)(zao)假方式作出了安排。康(kang)得(de)(de)债(zhai)案中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)第三方机(ji)构的(de)(de)参与更(geng)为恶劣,在此种情形下,中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)介机(ji)构即使(shi)发出询证函,存款(kuan)银(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)将以“应计(ji)余额”答(da)复(fu)询证,使(shi)康(kang)得(de)(de)债(zhai)的(de)(de)造(zao)(zao)假更(geng)难被发现(xian)。

四、防止“资金归集”成为资金占用的制度建议

(一) 加强(qiang)债券市场监(jian)(jian)管(guan)(guan),使债券与股票监(jian)(jian)管(guan)(guan)接轨(gui)

中国人民银(yin)行(xing)(xing)、证监(jian)会(hui)、发展改革(ge)委于2018年12月3日(ri)联合发布的(de)《关(guan)于进一(yi)(yi)步加(jia)强债(zhai)(zhai)券市场执(zhi)法(fa)工作的(de)意(yi)见》对强化监(jian)管执(zhi)法(fa)、加(jia)强执(zhi)法(fa)保障、加(jia)强协同配合提出(chu)相关(guan)意(yi)见,指出(chu)银(yin)行(xing)(xing)间债(zhai)(zhai)券市场、交(jiao)易所债(zhai)(zhai)券市场违(wei)法(fa)行(xing)(xing)为受到《证券法(fa)》的(de)统(tong)一(yi)(yi)规(gui)范,证监(jian)会(hui)在执(zhi)法(fa)过(guo)程中依据《证券法(fa)》对各类债(zhai)(zhai)券品种(zhong)违(wei)法(fa)违(wei)规(gui)行(xing)(xing)为涉及的(de)发行(xing)(xing)人、承销商等中介(jie)机(ji)构作出(chu)处罚(fa)。

债(zhai)(zhai)券与股票(piao)监(jian)管的(de)统(tong)一(yi)不仅应(ying)从法律责任(ren)提(ti)出要(yao)求(qiu),应(ying)同时提(ti)高债(zhai)(zhai)券市场(chang)(chang)的(de)合规要(yao)求(qiu),结合债(zhai)(zhai)券市场(chang)(chang)的(de)特(te)点,关注影响债(zhai)(zhai)券发行人偿债(zhai)(zhai)能力的(de)重要(yao)因素,提(ti)高债(zhai)(zhai)券市场(chang)(chang)的(de)信息披露要(yao)求(qiu)。

(二) 规范公司关联交易(yi)合(he)规管理

集团(tuan)公司“资金归集”行(xing)为监(jian)管的(de)(de)核心是关联交(jiao)易的(de)(de)监(jian)管,由于集团(tuan)公司的(de)(de)特殊(shu)性,有效地限制(zhi)控股股东(dong)的(de)(de)权利是合规重点。

首先,公司(si)(si)应加(jia)强对关(guan)联交(jiao)易的(de)(de)识别。公司(si)(si)应完善内控制(zhi)度,涉及金(jin)额较大的(de)(de)交(jiao)易应关(guan)注是否存(cun)在隐瞒关(guan)联关(guan)系的(de)(de)情(qing)形,提高对关(guan)联交(jiao)易的(de)(de)识别,防止控股(gu)股(gu)东规(gui)避关(guan)联交(jiao)易监管要求。

其(qi)次,公司应(ying)落实对(dui)关联交(jiao)易的审(shen)(shen)议(yi)与(yu)(yu)披露要求。公司在审(shen)(shen)议(yi)关联交(jiao)易时,需根据相关监管规定及(ji)公司章程(cheng)约(yue)定,将(jiang)关联交(jiao)易提交(jiao)董事(shi)会或(huo)股东(dong)大会审(shen)(shen)议(yi),关联董事(shi)与(yu)(yu)关联股东(dong)应(ying)回避。

再次,关(guan)联(lian)交(jiao)易(yi)需经独立(li)董(dong)(dong)事(shi)专(zhuan)门审核。公(gong)司在审议关(guan)联(lian)交(jiao)易(yi)时,除根据相关(guan)规定经董(dong)(dong)事(shi)会或股东大(da)会审议外(wai),尚(shang)需独立(li)董(dong)(dong)事(shi)出具独立(li)意见(jian)。独立(li)董(dong)(dong)事(shi)作(zuo)为法律、会计或行业等领域(yu)内的(de)专(zhuan)业人士,对于相关(guan)交(jiao)易(yi)是否为关(guan)联(lian)交(jiao)易(yi)、关(guan)联(lian)交(jiao)易(yi)是否会导致向关(guan)联(lian)方输送利益以及相关(guan)交(jiao)易(yi)是否符合公(gong)司的(de)商业利益会作(zuo)出独立(li)的(de)判断。

最后,公司(si)应定(ding)期对关联(lian)交易(yi)(yi)合同的(de)(de)履行情况(kuang)(kuang)予以(yi)(yi)披(pi)露。以(yi)(yi)公司(si)与(yu)(yu)关联(lian)财务(wu)公司(si)缔结(jie)的(de)(de)金融服(fu)务(wu)协议(yi)(yi)为(wei)例,公司(si)与(yu)(yu)关联(lian)财务(wu)公司(si)间(jian)的(de)(de)交易(yi)(yi)往(wang)来较为(wei)频繁,缔结(jie)的(de)(de)金融服(fu)务(wu)协议(yi)(yi)也往(wang)往(wang)是框(kuang)架协议(yi)(yi),建议(yi)(yi)公司(si)定(ding)期对履行情况(kuang)(kuang)予以(yi)(yi)披(pi)露,并且公司(si)可以(yi)(yi)根据合同的(de)(de)履行情况(kuang)(kuang)分阶段披(pi)露相关信息。

(三) 加强对第(di)三方机构(gou)的监管

防范(fan)集(ji)团“资(zi)金归集(ji)”,除公(gong)司(si)自身(shen)加强对关(guan)(guan)联交(jiao)易(yi)(yi)的合(he)规管(guan)理(li)外,应(ying)提高中介(jie)(jie)机(ji)构(gou)(gou)(gou)的监管(guan)要(yao)求,充分发(fa)(fa)挥中介(jie)(jie)机(ji)构(gou)(gou)(gou)的“看门人(ren)”作用(yong)。从(cong)中介(jie)(jie)机(ji)构(gou)(gou)(gou)自身(shen)而言,应(ying)加强对发(fa)(fa)行(xing)人(ren)公(gong)司(si)治理(li)、资(zi)金管(guan)理(li)、内控(kong)(kong)制度运(yun)行(xing)的核(he)(he)查,压(ya)(ya)实对发(fa)(fa)行(xing)人(ren)信息披露的核(he)(he)查要(yao)求;从(cong)对中介(jie)(jie)机(ji)构(gou)(gou)(gou)的监管(guan)而言,应(ying)压(ya)(ya)严(yan)中介(jie)(jie)机(ji)构(gou)(gou)(gou)责任,严(yan)防中介(jie)(jie)机(ji)构(gou)(gou)(gou)与发(fa)(fa)行(xing)人(ren)共(gong)谋违法。2021年1月15日,中国银(yin)行(xing)间市场交(jiao)易(yi)(yi)商协会对永煤控(kong)(kong)股相(xiang)关(guan)(guan)11家机(ji)构(gou)(gou)(gou)作出处(chu)分决定,其中包括2家发(fa)(fa)行(xing)人(ren)、1家会计事务所、1家评级机(ji)构(gou)(gou)(gou)以及7家金融机(ji)构(gou)(gou)(gou)。

另外,应加强(qiang)对银(yin)行(xing)等金(jin)融机构的(de)(de)监(jian)(jian)管(guan),防止(zhi)为控(kong)股股东变相占用资金(jin)提供便(bian)利。2020年(nian)12月(yue)31日,北京银(yin)保监(jian)(jian)局发布(bu)《行(xing)政(zheng)处(chu)罚(fa)信息(xi)公(gong)开表》,基于北京银(yin)行(xing)西单支行(xing)违规出具(ju)与(yu)(yu)事(shi)实(shi)不(bu)(bu)符(fu)的(de)(de)询证(zheng)函回函、违规出具(ju)与(yu)(yu)事(shi)实(shi)不(bu)(bu)符(fu)的(de)(de)存款(kuan)证(zheng)明、现金(jin)管(guan)理业务(wu)内部控(kong)制存在缺(que)陷等事(shi)实(shi),北京银(yin)保监(jian)(jian)局责令北京银(yin)行(xing)西单支行(xing)改正,并给予合计350万元罚(fa)款(kuan)的(de)(de)行(xing)政(zheng)处(chu)罚(fa),相关责任人员被给予取(qu)消董事(shi)、高级(ji)管(guan)理人员任职资格(ge)的(de)(de)处(chu)罚(fa)。

  • 你可能感兴趣